中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。“要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要加力提效，继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕”简而言之就是下半年宏观政策基调仍保持不变。正视国内经济下行压力加大的事实，但是并不追寻短期刺激政策，把结构调整和改革放在更加重要的位置，坚持“房住不炒”。同时还提到要稳定制造业投资，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。

而今天盘面对昨天的会议精神反应很充分，首先是地产乃至整个大基建全面展开调整，作为几大权重之一，对市场的压力不言而喻。而同时涪陵榨菜因中报暴雷业绩大幅低于预期，开盘直接一字板跌停，这也给消费龙头蒙上了阴影。这几年大消费龙头一直保持高速增长，股价一直也是高歌猛进，然而一旦增速低于预期，后遗症就来了。大消费龙头高速增长有是其特定的时代背景，任何行业都有周期。当前我国中处于调结构转型期，开设科创板也是为了全力推动科技创新，激活新的经济引擎，在新的时代背景下，机构的资产配置也会有所倾斜。

大基建、大消费陷入调整，而大金融也表现不佳，所以股指承压比较明显，对多头也有明显的压制。另外中美贸易谈判结果以及美联储议息结果未落地，所以整个市场的观望情绪偏重。但盘中芯片、5G等大科技以及昨日ZZJ会议上提到的电梯、冷链物流、网络通讯等表现不错，军工也有小幅异动，所以今天的调整其实还是结构性的调整，而非全面调整，接下来技术上就看60日均线的支撑，不破无碍。不过真正选择方向，可能还得看美联储议息结果，以及中美贸易磋商的结果。市场普遍认为美联储此次大概率会降息25bps，但有传闻特朗普不满小幅降息，所以这里不排除出现超预期的可能。中美这轮谈判期间多次释放暖意，但没最后落定之前，还是存在变数，所以我们不妨静待一下结果，超预期或就是打破平衡的契机。

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