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9:20:24

上周市场最终还是没有脱离调整的步伐，上周五大盘再度向下回探年线，虽然没有砸穿，但上方压力非常大。技术上看，中短期均线将陆续下穿半年线，一旦形成共振，空头可能还会出现一次集中宣泄，所以这个时候要保持警惕。

9:28:46

本周市场寄望最大的就是MSCI扩容带来的增量，从过去的情况看北上资金抢最集中的就是低估值的绩优蓝筹（科技蓝筹），核心资产。

9:56:14

大盘微幅高开，但两市跌停个股依旧不少，说明补跌的步伐并未停止，短线需谨慎，尤其是高位股。

10:02:34

区块链受虚拟货币整顿的冲击较大，另外也由于科技蓝筹补跌的影响，科技股上调整面较广。而沉寂许久的周期早盘则明显活跃起来了，煤炭、钢铁、水泥等板块相继走强。但这里我们要注意的是几只领涨股：安源煤业、韶钢松山、上峰水泥。安源煤业控股股东在筹划资产置换，上峰水泥目前也在筹划产能置换，韶钢松山目前也有类似的举动，行业重组整合或是这几个行业在供给处改革之后的新一轮机会。

10:10:55

钢铁、水泥相对煤炭而言，供给处改革+行业整合+基建补短板，逻辑相对会更强，可以侧重关注一下。

10:12:48

水泥前面我们提示关注上峰水泥、祁连山、天山股份、塔牌集团，还可以继续关注。这几只实际上是第二梯队的，当时因为考虑到第一梯队的华新水泥、海螺水泥涨幅相对比较大了。

10:17:13

钢铁行业大整合其实在几年前就开始启动，宝钢武钢的合并，鞍钢本钢的合并，已经给行业的大整合奠定了基础，但我国钢铁行业的产业集中度依然较低。几年前的数据，日本前四大钢铁企业产能集中度高达83.3%，美国前四大钢铁企业产能集中度占比为70%，欧盟前八大钢企产能集中度为64.9%，而中国前十大钢企产能占比仅为34.2%。行业分散，协调难度较大，限产保价能力严重缺乏，在出现总需求下降的情况下，容易打价格战，陷入恶性竞争。国家提出到2025年钢铁产业集中度达到60%的目标要实现，另一方面提高集中度也是企业自身发展做大做强的需求。接下来几年，将是钢铁行业兼并重组有所突破的关键阶段。

10:24:43

这里建议重点关注小钢铁、特种钢。小钢企相对整合预期预期更高，特钢一直也是我国想突破的领域，所以在这一块通过联合做大做强的预期也是比较强的。

10:27:41

可重点关注：韶钢松山、安阳钢铁、八一钢铁、华菱钢铁、三钢闽光、西宁特钢、久立特材等。

10:29:11

做钢铁、水泥我们是非常有经验，老粉应该都有印象，2017年那一波钢铁、水泥的机会我们把握得非常好。

10:32:41

钢铁水泥除了钢铁讲的，还有一个估值修复的逻辑，钢铁股、水泥股很多都是5、6倍，6、7倍的市盈率，在历史上都是非常低的，一些企业的盈利水平处于历史高位。如果行业集中度进一步提升，无序竞争减少，周期可能会弱化，行业景气周期或将延长。

10:41:44

今天早盘量能大幅放大，一个小时两市的成交量已经超了2000亿，前主要是周期和基建以及银行发力，券商、保险表现一般，权重方面最能调动人气的其实的券商，券商缺席多头冲劲不足，另外大科技陷入调整也影响做多情绪。权重搭台，没有题材唱戏，所以有点冷场。

10:58:11

中国建筑、中国交建、中国铁建等中字头目前估值是很低，但弊端在于股息率太低了，典型的“铁公鸡”，所以这类股近年来并不是很受资金青睐。

11:07:23

既然钢铁、水泥、煤炭都动了，有色大概也会跟风，这里可以重点关注神火股份、云南铜业、锡业股份，小金属重点关注华友钴业、寒锐钴业、金钼股份等

11:14:08

早上我们说到低估值蓝筹，银行肯定要算一个，无论从估值还是从分红上面来讲，银行都是非常不错的，另外新的会计准则下，银行的表下利润也会有一部分转到表上，业绩有望更靓丽。

11:27:17

盘再次冲高回落，5日线、10日线阻力明显，如果接下来权重不能再次发力顶上，午后可能会在此回探年线。

11:43:07

午评：今天早盘画风再次突变，科技股全面调整，而钢铁、水泥、煤炭等周期则强势崛起带动指数走强，沪指再次冲击5日均线，量能也大幅放大，但市场赚钱效益不佳，资金持续接力意愿减弱，指数也再次回落。午后密切注意权重接力情况。

13:15:02

早盘周期发力带动指数走强，但金融权重的表现并不积极，所以还是明显受上方均线的压制，午后关注金融权重是否会接力第二波。

13:28:59

权重的关键其实就是券商，券商动了其它的才容易被带动

13:39:13

午后大盘再次冲击5日线，注意是否能突破，如果还是不能突破，则可能再次被反压回去。

13:57:07

券商自9月中旬开始调整至今，一旦止跌企稳，还是一个比较大的助力。

14:01:17

网传奥迪正在与比亚迪洽谈电池供应采购，比亚迪午后应声而起，前有特斯拉与宁德时代携手，再有奥迪和比亚迪合作，锂电池的拐点似乎已经来了。

14:17:31

午后资金接力减弱，资金再度净流出，今天创业板呈现明显的破位走势，２０日均线即将下穿半年线（死叉），所以这个位置我认为不要太侥幸。

14:36:57

麦克奥迪成为近期股权转让龙头标杆，一举7连板，使得近期股权转让做多热情不减。金力泰涉及实际控制人变更，超跌+低价＋小盘，近日频繁异动，可适当关注。

14:51:43

周期恒强，水泥继续扩大涨幅，龙头华新水泥也顶到板上了，这里我们要注意华新水泥的股价创了历史新高，这可能会进一步刺激其他水泥股。

14:59:57

券商翘尾，带动指数进一步扩大涨幅，不过即便如此还是没有突破5日线和10日线，所以翘尾是诱多还是多头的真实意愿目前还很难判断。

15:11:56

收评：今天市场分化加剧，在钢铁、煤炭等周期股集体走强背景之下，沪指再度站上2900点整数关口，但中小创则陷入调整，双方跌破60日均线。还有一点需注意，今天沪市指数大幅上涨的背后资金却是净流出，所以这里不要过早的下结论，要警惕空头反扑。

*风险提示:推荐个股仅供投资者参考，投资有风险，操作须谨慎。

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