益盟股份

早盘两市探底回升，科技股居功至伟，但市场量能依旧匮乏，资金做多情绪不高，导致股指午后再度回落，市场信心仍显不足。技术面上，沪指围绕2900点反复拉锯，多空双方都无力打破这种僵局，后期重点观察科技股做多情绪的持续性，以及权重板块能否发力带领指数反弹。展望后市，MSCI扩容正式生效，昨天北向资金净流入也创下历史纪录，下一步扩容尚无时间表，外资的连续大买行为，接下来可能会停止一段时间，或令市场承压，但国内资金宽松加上市场估值较低，经济转型和开放所带来的效率改善，对投资的影响将逐步自下而上显现和发酵出来，股指继续下探空间相对有限。配置上，近期A股风格切换已经出现，大资金布局方向由高位的科技切换至低位的周期股，建议大家关注公募基金有望重点布局的消费、科技和价值股这三大方向。

指数午后还是继续盘弱，早上我们还在说这个位置盘得越久压力越大。

现在市场慢下来了，我们接着早上的话题，说说回调后有哪些机会？因为明年的经济形势有很大的不确定性，所以货币政策和财政政策上不确定性也会非常大。所以我们在寻找投资机会的时候要考虑的就是在诸多不确定因素下哪些地方有相对确定的机会。

1、周期是比较好的防守品种。如钢铁、水泥、建材等由于环保及供给侧改革等因素，盈利水平处于历史较好水平，供给短时间内不可能再有大的提升，在需求没有大的变动的情况下行业景气周期会超预期。

2、锂电池产业链。锂电池产业链个股目前也处于低位，虽然明年新能源汽车的补贴政策不太明朗，但行业出清力度较大，另外欧洲电动车优惠政策力度较大，国外电动车厂商纷纷把锂电池合作的橄榄枝抛向了中国，再加上特斯拉落户中国，对国内锂电也会有一定带动。锂价目前处于低位，供给收缩有望助力锂价回升。上游：华友钴业、寒锐钴业，下游：亿纬锂能、宁德时代、赣锋锂业、天齐锂业。

科技股上筹码略有松动的迹象，局部炸板回落明显，券商、银行、保险也有点拖后腿，指数再度翻绿。

扬农化工，也是再次启动，扬农化工的基本面不用我多说，并购资产业绩超预期，机构预测2019-2021 年每股收益分别为 3.83 元、4.11 元、 5.04 元，对应 PE 分别为 13.7 倍、 12.7 倍、 10.4 倍。还有纸业龙头太阳纸业也是稳步攀升走势，这些业绩稳健的行业龙头都是北上资金偏好的品种。

今天锂电材料及锂电池这块表现很不错，华友钴业、寒锐钴业大幅上涨，天齐锂业、赣锋锂业也跟随启动，这几只目前属于刚启动的状态。

午后消费电子继续走强，国光电器封板，苏州固锝、漫步者、环旭电子、长盈精密等大幅拉升。消费电子及芯片等科技股活跃，对修复人气有利，但需要看持续性。

早盘两市探底回升，总体上依然延续了震荡格局，芯片股集体走强带动市场情绪有所复苏，但由于量能依旧匮乏，两市的做多情绪依然不是很高。技术面上来看，沪指依然围绕2900点反复拉锯，目前市场多空双方似乎都没有强力打破这种僵局，重点观察后市权重板块能否发力带领指数进一步反弹，值得注意的是，科技股走强一般对市场情绪提振作用较为明显，后市重点观察科技股做多情绪的持续性。操作上，目前市场仍然是结构性行情在演绎，低估值的白马股和科技股可逢低布局。

芯片早盘多只打板，通富微电、大港股份也打到了半山，刚刚提示的捷捷微电也涨幅近8%。

地产带动指数回升，但从近几次地产拉指数的情况看持续性很一般，权重里面重点还是要看券商、银行等。

捷捷微电形态上刚刚走出了多头排列，多条均线粘合后呈现发散的状态，是一个比较积极的形态，可以关注起来。

晶方科技成功打板，直接以板突破，该股我们大概在11月13日提示关注的。

沪指近期围绕2900点反复震荡，早盘再次跌破2900点整数关口，这里盘的时间越久，市场信心越缺失。不过最终决定上还是下的关键点，大概还是在权重上，所以看方向重点看大权重的走向。

前面小金属中我们重点推荐了三个标的：华友钴业、寒锐钴业、金钼股份，这里我是综合了基本面及股价的弹性。

华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业等小金属股走强，这里主要是受锂电池需求回暖的带动。

新农开发、北大荒、亚盛集团、新赛股份等大幅走强，背景：中央印发《关于保持土地承包关系稳定并长久不变的意见》。其中提到，完善落实农村土地所有权、承包权、经营权“三权”分置政策体系。深入研究农民集体和承包农户在承包地上、承包农户和经营主体在土地流转中的权利边界及相互权利关系等问题。土地流转推动力度或加大。

今天三大股指集体低开，行业板块跌多涨少，土地流转及小金属表现相对活跃

昨天画风又变了，前天强势上涨的周期全线调整，日前曾大面积调整的科技股又回升，“跷跷板”效应明显。热点的快速轮动，使得操作难度加大。我们的策略是观望，等待方向明朗。

1、中央深改委：推进要素市场制度建设，实现要素价格市场决定；建立完善农业支持保护制度，要坚持农业农村优先发展；

2、财政部日前已向省级财政部门下达部分2020年新增专项债额度，发行时间尚不确定；

3、美国三大股指续创历史新高，布油涨近1%，黄金期货收涨0.23%。

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